Opcja trading strategie z przykładem

Strategie 10 opcji, które należy wiedzieć Zbyt często, handlowcy wchodzą w grę opcji z niewielkim lub nie rozumiejąc, ile strategii dostępnych jest, aby ograniczyć ich ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Jednak przy odrobinie wysiłku przedsiębiorcy mogą nauczyć się korzystać z elastyczności i pełnej mocy opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, weźmy pokaz slajdów, co mamy nadzieję skrócić krzywą uczenia i skierować Cię w dobrym kierunku. Zbyt często handlowcy wchodzą w grę opcji z niewielkim lub nie rozumiejąc, ile strategii opcji jest dostępnych, aby ograniczyć ich ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Jednak przy odrobinie wysiłku przedsiębiorcy mogą nauczyć się korzystać z elastyczności i pełnej mocy opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, weźmy pokaz slajdów, co mamy nadzieję skrócić krzywą uczenia i skierować Cię w dobrym kierunku. 1. Objęte połączenie Poza zakupem opcji nieuzasadnionej abonamentu, można również uczestniczyć w podstawowej zasadzie "call-write". W tej strategii można by kupić aktywa w całości i jednocześnie napisać (lub sprzedać) opcję kupna na tych samych zasobach. Ilość posiadanych aktywów powinna być równa liczbie aktywów stanowiących podstawę opcji kupna. Inwestorzy często korzystają z tej pozycji, gdy mają krótkoterminową pozycję i neutralną opinię na temat aktywów, a także chcą generować dodatkowe zyski (poprzez otrzymanie premii za połączenia) lub chronić przed potencjalnym spadkiem wartości aktywów bazowych. 2. W związku z zamężną strategią kupna, w której inwestor kupuje (lub obecnie posiada) określony składnik aktywów (np. Akcje), kupuje jednocześnie opcję sprzedaży na rzecz równoważna liczba akcji. Inwestorzy skorzystają z tej strategii, gdy są uprzejmi od ceny aktywów i chcą się zabezpieczyć przed potencjalnymi krótkoterminowymi stratami. Strategia ta zasadniczo działa jak polityka ubezpieczeniowa i ustanawia podłogę, jeśli cena aktywów spadnie dramatycznie. (Więcej informacji na temat korzystania z tej strategii można znaleźć w artykule Married Puts: Relacja ochronna.) 3. Bull Call Spread W strategii spreading bydła, inwestor kupi jednocześnie opcje kupna przy określonej cenie strajku i sprzedaje taką samą liczbę połączeń na wyższa cena strajku. Obydwa opcje kupna będą miały ten sam miesiąc wygaśnięcia i aktywa bazowe. Ten rodzaj pionowej strategii spreadu jest często używany, gdy inwestor jest uparty i spodziewa się umiarkowanego wzrostu cen aktywów bazowych. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule Pionowe pośladki i niedźwiedzia). 4. Bear Put Spread Niedźwiedź wprowadza strategię rozprzestrzeniania się to kolejna forma rozprzestrzeniania się w pionie, np. Rozprzestrzenianie się bull call. W tej strategii inwestor będzie jednocześnie kupował opcje put w określonej cenie strajkowej i sprzedał taką samą liczbę stóp po niższej cenie strajku. Obie opcje miałyby ten sam atut i mają ten sam termin wygaśnięcia. Ta metoda jest używana, gdy przedsiębiorca jest niechwycący i oczekuje, że cena aktywów podstawowych spadnie. Oferuje zarówno niewielkie zyski, jak i ograniczone straty. (Więcej informacji na temat tej strategii można znaleźć w artykule Bear Put Spreads: Roaring Alternatywa do krótkiej sprzedaży). 5. Osłona ochronna Strategia kołnierza ochronnego jest wykonywana przez zakupienie opcji put-out na pieniądze i napisanie "out-of-the-money put" , dla tego samego zasobu bazowego (takiego jak akcje). Ta strategia jest często wykorzystywana przez inwestorów po długiej pozycji w akcji zyskała znaczne zyski. W ten sposób inwestorzy mogą zablokować zyski bez sprzedaży ich akcji. (Więcej informacji na temat tych typów strategii można znaleźć w części Nie zapomnij o ochronnej kołnierzu i jak działa kołnierz ochronny). 6. Long Straddle (Long Straddle) Strategia długich straddle (long straddle options) polega na tym, że inwestor kupuje zarówno opcję call and put z taką samą ceną, aktywa i data wygaśnięcia równocześnie. Inwestor często używa tej strategii, gdy wierzy, że cena aktywów bazowych znacznie wzrośnie, ale nie jest pewien, w jakim kierunku podejmie ruch. Ta strategia pozwala inwestorowi na utrzymanie nieograniczonych zysków, a strata jest ograniczona do kosztów obu kontraktów opcji. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj Strategię Straddle Proste podejście do neutralności rynkowej.) 7. Długie zagłuszanie Strategia opcji długiego uduszenia inwestor kupuje opcję kupna i sprzedaży z taką samą dojrzałością i aktywami bazowymi, ale z różnymi cenami zaatakowania. Stawka za strajk zwykle będzie niższa od ceny strajku opcji połączenia, a oba opcje nie będą mogły zostać wykorzystane. Inwestor, który wykorzystuje tę strategię, uważa, że ​​cena aktywów bazowych przeżywałaby duży ruch, ale nie jest pewien, w jakim kierunku podejmie ruch. Straty są ograniczone do kosztów obydwu opcji dławienie zazwyczaj będzie tańsze niż straddles, ponieważ opcje są wykupione z pieniędzy. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w "Zyskaj zysk z obcymi"). 8. Butterfly Spread Wszystkie strategie do tej pory wymagały kombinacji dwóch różnych pozycji lub kontraktów. W strategii opcji rozprzestrzeniania się motyli inwestor połączy zarówno strategię spreadu byków, jak i strategię opłacania niedźwiedzia i wykorzystują trzy różne ceny za strajk. Na przykład jeden rodzaj rozprzestrzeniania się motyli polega na zakupie jednej opcji wezwania (najniższej) na najniższej (najwyższej) cenie strajku, a jednocześnie sprzedaży dwóch opcji call (put) w wyższej (niższej) cenie strajkowej, a następnie jednego ostatniego połączenia (put) opcja w jeszcze wyższej (niższej) cenie strajku. (Więcej informacji na temat tej strategii można znaleźć w sekcji "Ustawianie zysków z pułapkami"). 9. Żelazo Kondor Najbardziej interesującą strategią jest kondorator i ron. W tej strategii inwestor jednocześnie posiada długie i krótkie stanowisko w dwóch różnych strategiach duszpasterskich. Kondorat żelaza jest dość złożoną strategią, która zdecydowanie wymaga czasu na naukę i praktykowania opanowania. (Zalecamy przeczytanie więcej o tej strategii w "Take Flight With Iron Condor"). Jeśli masz ochotę na Iron Condors i wypróbować strategię dla siebie (bez ryzyka) za pomocą narzędzia Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Ostateczna strategia opcji pokażemy tutaj jest żelazny motyl. W tej strategii inwestor połączy albo długie lub krótkie siedzenie z jednoczesnym kupnem lub sprzedażą uduszenia. Chociaż podobny do rozprzestrzeniania się motyli. strategia ta różni się, ponieważ używa zarówno wywołań, jak i stawia, w przeciwieństwie do jednego lub drugiego. Zysk i strata są ograniczone w określonym zakresie, w zależności od cen strajku zastosowanych opcji. Inwestorzy często używają opcji "out-of-the-money" w celu ograniczenia kosztów, przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. (Aby lepiej zrozumieć tę strategię, zapoznaj się z artykułem Co to jest strategia opcjonalnego efektu motylka z żelaza) Podobne artykuły Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często wydawane przez mniejsze, młodsze firmy szukające. Wskaźnik zadłużenia to wskaźnik zadłużenia stosowany do pomiaru dźwigni finansowej przedsiębiorstwa lub wskaźnika zadłużenia używanego do pomiaru jednostki. Przykłady transakcji handlowych Dostosowywanie i zarządzanie transakcjami opcji z opcją wykupu Celem tej strony jest przedstawienie przykładów transakcji opcyjnych. w tym prawdziwe przykłady korekt transakcji i zarządzania. Stworzyłem tę stronę na prośbę wielu osób, które zakupiły Przewodnik po systemie Essential Leveraged Investing Guide i którzy chcieli zobaczyć więcej praktycznych przykładów tego, jak wybieram, a następnie zarządzam transakcjami. Dodaję go również jako bezpłatną stronę internetową, dzięki uprzejmości tych, którzy rozważają podejście oparte na inwestycjach lewarowanych (stosując konserwatywne strategie opcyjne, aby uzyskać wysoką jakość przy znacznej zniżce, a następnie stale obniżając podstawę kosztową dla tych inwestycji). Oprócz ogólnych informacji o handlu, mam również obszerne notatki wyjaśniające kontekst handlu, jak również moją motywację i uzasadnienie dla różnych decyzji i dostosowań. Zwroty w ujęciu rocznym oblicza się, przyjmując kwotę zaksięgowanej stopy zwrotu, dzieląc ją przez domniemany wymóg kapitałowy, jeśli miałbym zostać przypisany (np. 1 nagi rachunek przy wymogu kapitałowym o wartości 70 strike 7000), a następnie annualizować to na podstawie liczba dni, w których transakcja była otwarta. ShortNaked Stawia na Pepsico (PEP) Tak oto idzie - następująca sekwencja transakcji została zainicjowana jesienią 2017 roku na PEP. Jak widać, mimo że cena akcji wydawała mi się nie na rękę, nie tylko nie straciłem pieniędzy, ale także nadal osiągałem bardzo dobre zwroty. Nie miałem innych otwartych transakcji na PEP przez 6 miesięcy, dopóki nie napisałem 1 nieznacznie w pieniądzu PEP Maj 2017 r. 70 umieściło 1,42 za łączną premię w wysokości 131,25 po prowizji. Zakres cenowy 428 wyniósł 67,87 - 69,92. Kilka tygodni później, w 513, z nieco ponad tygodniem do wyczerpania, PEP handlował 70.22-71.27. Mimo że cena akcji utrzymywała się powyżej 70 lat do wygaśnięcia, postanowiłem zamknąć pozycję z tygodniowym wyprzedzeniem i zablokować zyski, odkupując 0,18 za całkowity koszt 28,74. Właściwie to napisałem 2 nowe dodatkowe 70 miejsc na czerwcowy cykl wygaśnięcia w dniach, zanim zdecydowałem się zamknąć to wydarzenie (patrz wpis poniżej). Początkowo spodziewałem się, że akcje będą dalej handlować wyżej i nie będą chciały czekać, aż majowe kontrakty wygasną przed otwarciem czerwcowych pozycji. 1 PEP JUN 18 2017 70 PUT Uwaga: Ta krótka PEP, która miała miejsce 70 czerwca, a ta poniżej została otwarta, a wkład z maja 70 (patrz wyżej) był nadal otwarty. Ale po tym, jak napisałem te dwa nowe zakłady odpowiednio na 59 i 513, zamknąłem 70 maja, tydzień wcześniej lub wcześniej, blokując większość potencjalnego zysku dla tego handlu w skróconym 15-dniowym okresie utrzymywania. Odp .: to stanowisko, napisałem, że w dniu 70 czerwca wystawiono 59 za wstępną premię w wysokości 145,25 (1,56 zlecenia). W roku 59 cena akcji PEP wahała się między 69,48 a 69,98. Do 523, PEP wróciło powyżej 70 i sprzedało w przedziale 70,78-71.34, i byłem trochę nerwowy na rynku w ogóle, gdy zdecydowałem się zamknąć handel wcześniej z szybkim zyskiem. Kosztowało 187,49, aby zamknąć oba krótkie zakłady (dla tego wpisu i wpisu poniżej) 0.88kontakt. Dzieląc tę ​​kwotę przez dwa, zanotowałem koszt netto na tej pojedynczej pozycji put na 93,74 dla rezerwacji netto składki 51,51 w 14-dniowym okresie posiadania. 1 PEP JUN 18 2017 70 PUT Patrz wyżej handel. Otworzyłem tę drugą krótką PEP, która miała miejsce w dniu 70 czerwca, kiedy to kurs akcji wynosił od 69,96 do 71,05. Początkowo otrzymałem premię w wysokości 91,25 (1.02 zlecenia bez prowizji). Kiedy zamknąłem obydwa 70 p. W czerwcu PEP wyliczyło 0,88 na kontrakt, kosztowało to łącznie 187,49, aby zamknąć całą transakcję. Odjęłem połowę tej kwoty i odnotowałem marginalną stratę netto w wysokości 2,50 w tej części handlu (91,25 mniej 93,75). Ogólnie rzecz biorąc, krótkie zakłady 2 czerwca przyniosły zysk zbliżony do zannualizowanej stopy zwrotu wynoszącej około 10 w 9-14-dniowym okresie utrzymywania. 2 PEP CZERWIEC 18 2017 70 PUTS Zasadniczo ponownie otworzyłem 2 krótkie PEP, które odbył się w dniu 70 czerwca, na 527, które zamknąłem zaledwie cztery dni wcześniej. Wartość akcji wynosiła od 70,28 do 71,03. Spodziewałem się, że akcje będą niższe, ale nie udało się i otrzymałem w sumie 154,50 (napisałem put na 0,83contract lub 0,05contract mniej niż Id zamknąłem pozycję na 4 dni wcześniej). Miałem szczęście, jeśli chodzi o wyczekiwanie na moje transakcje w poprzednim październiku (zobacz pierwsze dwa wpisy powyżej), ale wyraźnie byłoby lepiej, gdyby nie zamknięcie 2 czerwca 70 r. Wcześniej. I na 613, z około 4 dniami handlowymi, które pozostały do ​​wygaśnięcia zakładów, i handlem akcjami od 68,62 do 69,32, przetasowałem 2 czerwca 70 na lipiec. Sposób obliczania zaksięgowanych zwrotów polega na tym, że odejmuję koszt walcowania od nowej składki otrzymanej za otrzymaną premię netto (patrz transakcja poniżej). Oznacza to, że nawet jeśli ten handel był w pieniądzu i kosztował więcej, aby zamknąć, niż otrzymałem, kiedy zainicjowałem transakcję, uważam, że zaksięgował dochód w wysokości 154,49 USD w ciągu 17 dni okresu przetrzymywania, który przelicza się na 23,69 annualizowanej stawki. 2 PEP JUL 16 2017 70 PUTS Na 613, z wymianą PEP pomiędzy 68,62 i 69,32, przetasowałem 2 krótkie PEP, które odbył się w czerwcu 70, do 70 lipca. Kupiłem z powrotem na czerwiec 70 puts 1.06contract i sprzedałem 70 lipca stawia 1,66 kontrakt na kredyt premium netto 107 (-213.50 320,50). 2 PEP AUG 20 2017 70 PUTS To miejsce, w którym może zacząć się trochę zagmatwać. Te 4 długie zakłady były częścią składową spreadu, który otworzyłem na 718: sprzedałem 4 sierpnia 2017 65 stawia 0,54 kontrakt i kupiłem 4 sierpnia 2017 62,50 stawia 0,26 kontraktu z premią netto w wysokości 96,00. W roku 718 cena akcji PEP oscylowała pomiędzy 67,38 a 68,61. Tydzień później, w 725 r., Cena akcji PEP spadła i handlowała w tym dniu między 64,27 a 68,38. Wynik netto był taki, że te długie 62,50 zakłady wzrosły w cenie do 0,40 kontraktu. Zdecydowałem się sprzedać długie zakłady i zarezerwowałem niewielki zysk w wysokości 40 (107 początkowych kosztów 147 końcowej ceny sprzedaży). Odkupienie 4 długich zakładów zmieniło pozostałe 65 krótkich puttów z byka umieszczonego na zwykłych nagich putach (patrz pozycja handlowa poniżej). Sztucznie wysoka roczna stopa zwrotu opiera się na obliczeniu 40 zwrotu z początkowego kosztu długich zakładów za jedyne 7 dni. 4 PEP AUG 20 2017 65 PUTS Patrz wpis handlowy powyżej - pozycja 4 krótkich pozycji PEP Aug na poziomie 65 stóp procentowych była pierwotnie częścią spreadu 65-62.50, ale gdy kurs akcji spadł, sprzedałem 4 długie 62,50 stawia na niewielki zysk. Jako dodatkowy dodatkowy off, sprzedaż 4 długich zakładów wyeliminowała jakąkolwiek dalszą ochronę przed spadkiem, ale również zwiększyła potencjalny zysk z krótkiej części handlu, gdy kurs odbił się. Pierwotnie maksymalny zysk wynosił 96 (203 premii otrzymywanych mniej niż 107 zapłaconych za długie zakłady). Po usunięciu długich putów, otrzymana tutaj premia netto powraca do 203, co odnotowałem jako dochód zarezerwowany na 811, kiedy PEP handlował w zmiennym dziennym przedziale 60,41 - 63,59 i przetasowałem te krótkie zakłady na Sierpień 65 na krótkie 65 pozycji (patrz dwie transakcje poniżej). 2 PEP SEP 17 2017 70 PUTY Kolejny rzut na 2 krótkie 70 miejsc. W roku 810, kiedy handlowałem z PEP w zakresie 60,10 - 62,89, byłem mile zaskoczony, że mogę zrobić prostą wypłatę jednego miesiąca do tej samej ceny wykonania i nadal generować przyzwoitą składkę netto. Zbiegło się to z dość zmiennymi 500-punktowymi huśtawkami intraday w DJIA, więc poziom premium był bardzo wysoki. Kupiłem z powrotem 2 sierpnia 70 puts 8,93 umowy na łączny koszt 1787.50 i napisał 2 nowe sept 70 puts 9.45contract na kwotę premii 1878,47 lub nowy kredyt netto w wysokości 90,97. W dniu 96 z PEP, który w dalszym ciągu zasadniczo prowadził obrót w latach 60. (61,52-62,58 w tym dniu), dokonałem kolejnej istotnej korekty handlowej, aby obniżyć cenę wykonania tych 2 krótkich zakładów z ceny 70 uderzeń do 67,50 (zobacz dwie pozycje handlowe poniżej). 3 PEP SEP 17 2017 65 Opcje PUTS zawsze dotyczą kompromisów. Ta pozycja była wynikiem rzutu, ale z akcentem, który zmniejszyłem ogólne ryzyko. Zamiast po prostu rzucać moje pieniądze na krótko PEP Sierpień 65 stawia na 65 pozycji, wykorzystałem przewagę czasową, by zmniejszyć liczbę krótkich putów z 4 na 3. Oto jak to wyglądało: Kupiłem 4 krótkie Sierpień 65 stawia całkowity koszt w wysokości 1084,99 (3 2,66 1 2,74), a następnie przerobił 3 września na 65 miejsc na kredyt o wartości 1088.73 (3 3,67). Gdybym wyrzucił wszystkie 4 krótkie zakłady, generowałbym coś poza dodatkowym 400 kredytem netto (4 umowy to 1,01 kontraktu bez prowizji). Ale ponieważ miałem również 2 dodatkowe krótkie 70 punktów PEP, uważałem, że rozsądniej było zacząć obniżać moje ryzyko, niż próbować zmaksymalizować swoje dochody (co zasadniczo było w kategorii luźnych zmian w tej konkretnej korekcie handlowej). W dniu 96 z PEP, który nadal był notowany na niskim poziomie w latach 60. (61,52-62,58 w tym dniu), dokonałem kolejnej ważnej korekty w handlu i połączyłem ją z tymi dwoma, jak również z moją drugą pozycją 2 krótkich 70 zakładów. Zasadniczo, kupiłem 2 zakłady na 70 strajku, a te 3 zakłady na 65 strajku i przepisałem 5 krótkich październikowych ataków na 65,50 strajków, aby uzyskać całkowity kredyt netto w wysokości 304,45 (patrz pozycja handlowa poniżej) 5 PEP OCT 22 2017 67.50 PUTS Większe zlecenia - tutaj wyrzuciłem 2 września 70 krótkich paczek i 3 września 65 krótkich paczek do 5 października 66,50 krótkich paczek na kredyt 304,45. Odejdźcie tutaj, że obniżyłem cenę wykonania na 70 paskach do 67,50, ale w tym celu podniosłem cenę wykonania na 65 do 67,50. Ale wygenerowałem także dodatkowe 300 w wysokości składki netto (chociaż faktycznie osiągnięto to dzięki wzrostowi zadłużenia w cenie wykonania - 2 spadły, 3 wzrosły). W dniu rzutu (962017) PEP handlował w przedziale 61.10-61.49. 8 PEP NOV 19 2017 65 PUTS Kiedy zarządzasz pieniędzmi nagimi na gotówce, istnieją tylko dwa sposoby na zmniejszenie ryzyka poprzez walcowanie - albo poprzez zmniejszenie liczby zaległych zakładów, albo poprzez obniżenie ceny wykonania tych zakładów. W tym przypadku, po uzyskaniu wszystkich zaległych krótkich paczek po cenie 65,50, zdecydowałem się zrobić to, co było konieczne, aby obniżyć je dalej do ceny wykonania 65 i nadal generować kredyt netto w walucie. Aby to osiągnąć, zwiększyłem liczbę nagich ujęć w pozycji od 5 do 8. Na powierzchni można było twierdzić, że znacznie zwiększyłem moje ryzyko, ponieważ podczas gdy przedtem mogłem być na haku za 33,750 wartości (500 udziałów 67,50), ten obrót zwiększył moje potencjalne zobowiązanie do 52.000 (800 akcji 65). Uważam jednak, że był to dobry ruch, a obniżenie ceny wykonania w pełnym zakresie z 67,50 do 65 było bardzo dobrą regulacją. Duża część mojego zaufania wynikała z jakościowego charakteru działalności podstawowej. PEP to firma o światowym zasięgu i chociaż w ciągu ostatnich kilku miesięcy zdecydowanie nie korzystała z modelu biznesowego, to nadal jest stabilna i jest firmą, która jest pewna, że ​​przez dziesięciolecia będzie generować stałe i rosnące zyski. Gdybym nie miał tak długiego zaufania do firmy, nie byłoby sposobu, aby dodać krótkie zakłady lub, w rezultacie, podwojenie obrotów (i mam nadzieję, że nie zainicjowałbym żadnego rodzaju transakcji na takiej firmie na początek. ). W dniu wprowadzenia do obrotu (111011) PEP handlował w zakresie 62,29-63,26. 7 PEP DEC 17 2017 65 PUTS Po obniżeniu ceny wykonania na mojej wyjątkowej nagiej PEP, wkłada się od 67,50 do 65 (i zwiększając liczbę z 5 do 8) na ostatnim rzucie, przetasowałem ponownie na 11102017 (PEP handlował w zakresie 62,29 -66,26 tego dnia). Było to około tygodnia przed wygaśnięciem listopadowym. Ponieważ cena akcji w końcu zaczęła rosnąć, okazało się, że udało mi się rzucić do grudnia, zmniejszyć liczbę zaległych inwestycji z 8 do 7 i nadal utrzymywać kredyt netto. Kosztowało mnie 2096.10, aby zamknąć 8 listopada 65, a ja zebrałem 2329.62 za napisanie 7 grudnia 65. AKTUALIZACJA: PEP zamknięty w listopadzie wygaśnięcia 63,89. Z perspektywy czasu byłbym znacznie lepszy, gdybym wstrzymywał się z robieniem tego rzutu do ostatniego dnia cyklu wygaśnięcia, zamiast robić to tydzień wcześniej, tak jak ja. To naprawdę ilustruje moc przyspieszającego zaniku czasu pod koniec okresu żywotności opcji. Mógłbym przetoczyć się do 65 grudnia, pozostać w zasadzie płasko na premii i faktycznie zmniejszyć liczbę nagich zestawów od 8 do 4. Albo mogłem nawet obniżyć wszystkie 8 nagich nagich loków z 65 strąków do strajk 62,50 w grudniu, podczas gdy w zasadzie pozostaje on płaski w stosunku do nowej składki netto. Oczywiście, żałuję, że nie czekałem teraz, ale uzasadnienie mojej decyzji tydzień wcześniej było pierwszą okazją, jaką widziałem, aby zmniejszyć liczbę zaległych krótkich paczek. W ciągu ostatnich kilku miesięcy rynki w USA charakteryzowały się bardzo dużą zmiennością, aw krótkim okresie można było zauważyć, że cena akcji PEP równie łatwo spada, jak rośnie. Nie chciałem znaleźć się w sytuacji pod koniec listopadowego cyklu, w którym PEP handlował na poziomie 60 lub mniejszym, a ja siedziałem na kilku krótkich układach na 65 strke. 5 PEP JAN 21 2017 65 PUTS Tym razem zatrzymałem się na poprzedniej pozycji (grudzień 2017 r.) Znacznie dłużej przed rzucie. Chociaż w grudniu 2017 r. PEP zakończył 64,85 pozycji, akcje faktycznie zamknęły się 65,19 parami tydzień wcześniej, a także przekroczyły 65 poziom w ciągu dnia w 3 z ostatnich 5 dni handlowych z grudniowego cyklu wygaśnięcia. W czwartek 12152017 r., Na dzień przed ostatnim dniem sesyjnym cyklu oraz z obrotem akcjami w przedziale od 63,94 do 65,10, mogłem przetasować od strajku z grudnia 2017 r. Do strajku 65 stycznia 2017 r., Zmniejszyć liczbę zaległych nagi PEP stawia od 7 do 5 i nadal generuje nową premię netto w wysokości 400,85 (która, przewidywana w całym 37-dniowym okresie utrzymywania do wygaśnięcia stycznia, była równa 12,17 rocznej stopie zwrotu w oparciu o zakładany kapitał ryzyka wynoszący 32.500 lub 500 akcji PEP na 65 strajku). Łącznie z prowizjami kosztowało mnie to łącznie 225,33, aby zamknąć 7 grudnia, a otrzymałem 626,18 w nowej składce, pisząc 5 pensów PEP 65. Mógłbym zrobić trochę lepiej na czas Sure - idealny czas na roll prawdopodobnie byłby piątek rano, kiedy akcje otworzył 65,28 i obrocie tak wysokie, jak 65,40 przed wycofaniem i zamknięciem na 64,71. Jest to świetny przykład tego, że im bliżej Twojej ceny wykonania, że ​​akcje kończą cykl wygaśnięcia, tym zyskują bardziej intratne i elastyczne przyszłe rolki. AKTUALIZACJA: W dniu 12302017, ostatnim dniu handlu w ciągu roku (z handlem PEP w przedziale od 66,24 do 66,69), zamknąłem ten handel wcześniej (ironiczny opis, aby się upewnić, zważywszy na to, jak długo toczę i dostosowuję). Zamknąłem handel z kilku powodów. Głównym powodem było znalezienie sposobu na zawarcie tego przykładu w ładnym chronologicznym punkcie zatrzymania (tj. Na końcu roku). A ja byłem gotów zamknąć handel prawie trzy tygodnie wcześniej, ponieważ ostateczny dochód z premii netto, który zostałem zaksięgowany, spowodował nieco wyższą stawkę zannualizowaną (14,38) niż utrzymanie jej przez cały okres. Po drugie, był to trudny i długi handel, szczególnie jeśli weźmiesz pod uwagę, że początkowo miałem 2 krótkie zakłady na 70 strajku. Chociaż udało mi się utrzymywać miesięczne kredyty netto nawet wtedy, gdy pracowałem nad obniżeniem cen strajków na rolkach (co czasem wymagało zwiększenia całkowitej liczby krótkich paczek), nadal jest to miłe z psychologicznego punktu widzenia, aby cofnąć się, ubiegać się o zwycięstwo i wiedzieć, że w końcu mam zerową ekspozycję na handel. i że w tym procesie zarezerwowałem 234,73. I wreszcie, ten ostatni handel pokazuje, jak szybko handel podwodny może się odwrócić, gdy cena akcji w końcu osiągnie cenę zbliżoną do ceny wykonania. Gdy zakłady są na pieniądze lub w pobliżu (niezależnie od tego, czy akcje się zbiją, czy też trzeba obniżyć cenę wykonania na rolkach), handel naprawdę zaczyna działać na Twoją korzyść. W tym przykładzie udało mi się wygenerować znacznie wyższe zwroty przy jednoczesnym zmniejszeniu ogólnego ryzyka (tj. Zmniejszeniu liczby krótkich zakładów w handlu). Podsumowanie transakcji na opcjach PEP Powyższe przykłady transakcji na opcjach są świetną ilustracją tego, w jaki sposób handel opcjami, stosowany w sposób konserwatywny, metodyczny, w połączeniu z firmami wysokiej jakości, a wszystko to bez paniki, gdy wszystko wydaje się iść w niewłaściwy sposób, może nadal generować intratne zyski nawet wtedy, gdy handel wydaje się wam przeciwny (a nawet nie zawsze dokonuję najlepszych korekt z perspektywy czasu). Do końca 2017 r. Wymiana była znacznie lepsza niż w poprzednich miesiącach. Ale w ciągu tych serii transakcji, pomimo wyzwań i technicznie bycia pod wodą przez większość czasu, wciąż byłem w stanie wygenerować 2344,73 zarezerwowanego dochodu w okresie około 8 miesięcy wyszczególnionym w powyższej tabeli (od pierwszej transakcji do ostatniej transakcji). trwało to około 15 miesięcy, ale przypominam, że nie miałem żadnych stanowisk w sprawie opcji PEP, które byłyby otwarte od połowy września 2017 r. do końca kwietnia 2017 r.). Porównaj moje wyniki od września 2017 r. Z hipotetycznym inwestorem, który kupił akcje w tym czasie. Pod koniec 2017 r. Cena akcji była zasadniczo płaska. Jedyny dochód, jaki by on widział, miałby formę dywidend. Natomiast 234,73 zarezerwowanego dochodu, który otrzymałem, przełożyłoby się na około 36 bezpłatnych udziałów PEP (zakładając cenę 65 za akcję), jeżeli zdecyduję się na zakup akcji w tym czasie. Przy obecnej wypłacie dywidendy, która wyniosłaby 74,16 w rocznych dywidendach. Nie patrz na małą liczbę - spójrz na ogromne konsekwencje tej małej liczby. Że 74,16 w rocznych dywidendach byłoby oparte na zerowej cenie - nie kosztowałyby one absolutnie nic. W efekcie byłby to dochód wytworzony z powietrza. A co się stanie, gdy pomnożysz powyższe przez cały portfel i przez całe życie inwestowania Czy widzisz teraz, dlaczego jestem tak optymistycznie nastawiony do przyszłości? Te transakcje PEP idą naprzód Chociaż zamknąłem ostateczny rzut z tej sekwencji transakcji na początku koniec 2017 roku, w 2017 roku nadal piszę nowe pozycje na PEP i nadal będę księgować dodatkowe przychody ze składek. Niezależnie od tego, jakie są tu peruki i zag, mam pewność, że zawsze będę w stanie spełnić jeden z dwóch celów - nadal generować dodatkowe zarezerwowane dochody z premii. lub jeśli opcje handlują pieniędzmi, nadal obniżaj cenę wykonania na przyszłych transakcjach, dopóki krótkie zakłady nie wygasną bezwartościowo, i wtedy mogę zapisać nowe transakcje po bardziej korzystnej cenie wykonania, a następnie wygenerować znacznie wyższy poziom premii dochód. Niezależnie od tego, spodziewam się wyjść naprzeciw tym inwestorom, którzy po prostu kupili na wolnym rynku. A dochód ze składki, jaki otrzymałem (i będzie nadal otrzymywać w przyszłości), daje mi wiele korzystnych wyborów - od zakupu X ilości bezpłatnych akcji (pasujących do otrzymanej do tej pory premii netto) do umożliwienia mi określenia dokładnej kwoty rabatu na X mumber akcji, które wybieram do zakupu, aby zachować nawet łączną kwotę składki jako dochód osobisty. Na koniec proszę pamiętać, że powyższe jest moim zdaniem najgorszym przykładem przykładu Leveraged Investing. Jaki inny system lub podejście pozwala na generowanie tego rodzaju zwrotów nawet wtedy, gdy jesteś w błędzie. To dlatego, że skupiasz się tylko na firmach najwyższej jakości. Moim zdaniem, spowolnienie jest znacznie ograniczone, ponieważ nawet na niestabilnych i kurczących się rynkach, cena akcji spółek o wysokiej jakości zmniejsza się mniej, a zbiórki szybciej niż większość rynków innych średnich wyborów. Powrót z opcji opcji inwestycyjnych do opcji z zyskiem Opcje do handlu Edukacja Powrót z opcji z zyskiem Opcje handlowe do strategii korekty opcji Powrót do wielkich opcji Strategie handlowe Strona główna Opcje Strategie mdash z przykładami z OptionMonster Edukacja: podstawowe opcje Strategie z przykładami 1. Zysk z zysków z cen akcji o ograniczonym ryzyku i niższych kosztach niż kupowanie akcji na gotówkę Przykład: Kupujesz jedno połączenie Intel (INTC) 25 ze stadem na 25, a płacisz 1. Przenieś INTC do 28, więc twoja opcja zyskuje co najmniej 2 wartości, dając zyskasz 200 punktów w porównaniu z 12 wzrostem w magazynie. 2. Zysk z obniżek cen akcji przy ograniczonym ryzyku i niższych kosztach niż zerwanie zapasów Przykład: Kupujesz jedną Oracle (ORCL) 20 kupioną z ORCL na 21, a płacisz 0,80. ORCL spada do 18, a zyskasz 1,20, czyli 150. Stracone zapasy 10. 3. Zysk z bocznych rynków poprzez sprzedaż opcji i generowanie dochodu Przykład: Masz 100 udziałów General Electric (GE). W magazynie o wartości 34 sprzedajesz jedno połączenie o wartości 1.00. Jeśli czas jest na poziomie 34 po wygaśnięciu, opcja wygasa bez wartości, a Ty dokonałeś 3 zwrotu z inwestycji na płaskim rynku. 4. Zarabiaj, aby kupić akcje Przykład: Apple (AAPL) sprzedaje za 175, cena, którą lubisz, i sprzedajesz za 9 pensję za pieniądze. Jeśli czas jest poniżej 175 po wygaśnięciu, jesteś przypisany, i zasadniczo kupuj akcje za 166. 5. Chroń pozycje lub portfele Przykład: Masz 100 udziałów AAPL na 190 i chcesz chronić swoją pozycję, więc kupujesz 175 na 1. Jeśli zapas spadnie do 120, jesteś chronionym dolarem dla dolara od 174 w dół, a twoja strata to tylko 16, a nie 70. Opcje Strategie transakcyjne Opcje Strategie handlowe: kupowanie opcji kupna Kupowanie opcji kupna mdashor dokonanie ldquolong callrdquo trademdash jest prostą i prostą strategią dla skorzystania z ruchu do góry lub tendencja. Jest to prawdopodobnie najbardziej podstawowa i najbardziej popularna wśród wszystkich strategii opcyjnych. Po zakupie opcji połączenia (nazywanej również ldquoestablishing długi positionrdquo) można: bull Sprzedam go. bull Wykonaj swoje prawo do zakupu akcji po cenie strajku w lub przed upływem terminu ważności. Byk Niech się wygaśnie. JAK DZIAŁAĆ OPCJE HANDLOWE: opcja kupna daje Ci prawo, ale nie obowiązek zakupu akcji (lub odkupienia go od swojego właściciela) w cenie strajku optionrsquos przez określony okres (do momentu wygaśnięcia opcji i Nie jest już aktualny). Zazwyczaj głównym powodem zakupu opcji kupna jest to, że wierzysz, że akcje bazowe docenią przed upływem terminu wygaśnięcia wyższego niż cena strajku plus premia zapłacona za tę opcję. Celem jest możliwość odwrócenia i sprzedania połączenia po wyższej cenie niż za co zapłaciłeś. Maksymalna kwota, którą możesz stracić z długim kontem, to początkowy koszt handlu (opłacona premia), plus prowizje, ale potencjał wzrostu jest nieograniczony. Jednak ponieważ opcje są marnotrawstwem, czas będzie działać przeciwko tobie. Więc upewnij się, że dasz sobie wystarczająco dużo czasu, aby mieć rację. Opcje Strategie Handlowe: kupowanie opcji Inwestorzy od czasu do czasu chcą uchwycić zyski z dołu, a kupowanie opcji put to świetny sposób na to. Ta strategia pozwala uchwycić zyski z ruchu w dół w ten sam sposób, w jaki przechwytywasz pieniądze na połączeniach z góry. Wielu ludzi również stosuje tę strategię zabezpieczenia żywopłotów na stadach, które mają już własne, jeśli spodziewają się krótkoterminowych wad w udziałach. Jeśli kupujesz opcję sprzedaży, daje Ci prawo (ale nie obowiązek) do sprzedaży (lub ldquoputrdquo do kogoś innego) zapasów po określonej cenie przez ustalony okres czasu (kiedy Twoje opcje wygasną i nie będą już ważne ). Dla wielu przedsiębiorców, kupowanie stawia na akcje, które uważają za mniej niższe, może mieć mniejsze ryzyko niż zwarcie zapasów, a także może zapewnić większą płynność i dźwignię. Wiele zasobów, które mają spadać, jest mocno zwarte. Z tego powodu trudno jest wypożyczyć akcje (szczególnie na zasadzie krótkoterminowej). Z drugiej strony, zakupienie wkładu jest na ogół łatwiejsze i wymaga od ciebie wypożyczenia. Jeśli stado porusza się przeciwko tobie i idzie w górę, Twoja strata jest ograniczona do premii płaconej, jeśli kupisz put. Jeśli twój krótkotrwały zapas akcji, Twoje straty są potencjalnie nieograniczone, gdy akcje będą rosły. Zysk w przypadku opcji put jest teoretycznie nieograniczony do zera, jeśli podatek podstawowy traci grunt. Opcje Strategie Handlowe: Połączenia Objęte rozmowy są często jedną z pierwszych opcji, które inwestor spróbuje podczas pierwszego uruchomienia z opcjami. Zwykle inwestor ma już udziały w akcjach bazowych i sprzeda najtańsze wezwanie do pobierania premii. Inwestor gromadzi premię za sprzedaż połączenia i jest chroniony (lub ldquocoveredrdquo) w przypadku, gdy opcja zostanie zażądana z powodu udostępnienia akcji w razie potrzeby bez dodatkowej gotówki. Jednym z głównych powodów, dla których inwestorzy stosują tę strategię, jest generowanie dodatkowego dochodu na tym miejscu z nadzieją, że opcja ta wygasa za bezwartościową (tzn. Nie staje się in-the-money po wygaśnięciu). W tym scenariuszu inwestor zachowuje zarówno zgromadzone kredyty, jak i akcje bazowe. Innym powodem jest złagodzenie niektórych istniejących zysków Maksymalny potencjalny zysk w przypadku połączenia objętego usługą to różnica między zakupioną ceną a ceną strajku wraz z wszelkimi kredytami zebranymi na sprzedaż. Najlepszym scenariuszem dla omawianego połączenia jest, aby akcja zakończyła się w momencie sprzedaży. Maksymalna strata, jeśli doświadczenie spadnie do zera, jest cena zakupu strajku pomniejszona o odebraną premię za połączenia. Oczywiście, jeśli inwestor zobaczył, że jego stado zbliża się do zera, prawdopodobnie zdecydował się zamknąć pozycję na długo przed tym razem. Opcje Strategie handlowe: zabezpieczenie gotówkowe Strategia wprowadzania gotówki zabezpieczona gotówką składa się z sprzedanej opcji kupna, zazwyczaj tej, która jest najkorzystniejsza (tzn. Cena strajku jest niższa niż aktualna cena akcji). Część ldquocash-protectedrdquo stanowi fundusz bezpieczeństwa dla inwestora i jego brokera, ponieważ wystarczająca ilość środków pieniężnych jest pod ręką, aby kupić udziały w przypadku cesji. Inwestorzy często sprzedają i zabezpieczają je gotówką, gdy mają umiarkowanie korzystne perspektywy na akcje. Zamiast kupować akcje, sprzedają put i zbierają małą premię, podczas gdy ldquowaitingrdquo dla tego stada spadają do bardziej przystojnego punktu zakupu. Jeśli wykluczamy możliwość nabycia zapasów, maksymalny zysk to premia zebrana za sprzedaż put. Maksymalna strata jest nieograniczona do zera (dlatego wielu pośredników zarabia środki pieniężne w celu zakupu zapasów, jeśli itrsquos ldquoputrdquo). Błyskawą strategią krótkiej sprzedaży jest cena strajku sprzedanego opakowania pomniejszona o premię zapłaconą. Opcje Strategie handlowe: spready kredytowe Rozszerzenia opcji są kolejnym sposobem względnie początkujących opcji, z którymi handlowcy mogą zacząć badać tę nową rodzinę instrumentów pochodnych. Najbardziej podstawowe depozyty kredytowe i debetowe łączą dwa stany lub połączenia, które umożliwiają uzyskanie kredytu netto (lub debetu) i stworzenie strategii oferującej zarówno ograniczoną nagrodę, jak i ograniczone ryzyko. Istnieją cztery rodzaje podstawowych spreadów: spready kredytowe (spready na niedźwiedzie i bull-put) i spready na oprocentowaniu (spready na call byka i oprocentowanie). Jak sugerują ich nazwy, rozliczenia kredytowe są otwierane, gdy przedsiębiorca sprzedaje spread i zbiera spłaty depozytów pożyczkowych są tworzone, gdy inwestor kupuje spread i płaci zapłatę, aby to zrobić. We wszystkich typach rozproszenia poniżej nabyte opcje są na tych samych zasadniczych papierach wartościowych iw tym samym miesiącu wygaśnięcia. Bear Call Spreads Rozmowa z niedźwiedziem obejmuje jedno zlecenie sprzedawane i odebrane połączenie typu "no-call". Ponieważ sprzedawane połączenie jest droższe niż zakupione, przedsiębiorca pobiera premię początkową, gdy transakcja jest wykonywana, a następnie ma nadzieję na utrzymanie niektórych (jeśli nie wszystkich) tego kredytu w przypadku wygaśnięcia tych opcji. Rozmowa z opcją niedźwiedzia może być również określana jako krótka rozmowa telefoniczna lub spread rozliczeń w pionie. Ryzykowy profil strategii może się różnić w zależności od wybranego wariantu (niezależnie od tego, czy są one wyczerpujące, gdy handel jest wykonywany lub w pieniądzu, co wymaga wyraźniejszego przesunięcia w dół). Opcja "out-of-the-money" będzie oczywiście tańsza, a zatem początkowy kredyt zostanie pobrany. Handlowcy akceptują tę małą premię w zamian za niższe ryzyko, ponieważ opcje out-of-money najprawdopodobniej wygasają bez wartości. Maksymalna strata, jeśli akcje bazowe będą sprzedawane przed długim strajkiem, jest różnica w cenach strajku pomniejszonych o zapłaconą premię. Na przykład, jeśli przedsiębiorca sprzedaje połączenie 32.50 i kupuje 35 połączeń, zbierając kwotę 90 centów, maksymalna strata przy przejściu powyżej 35 to 1,60. Maksymalny zysk potencjalny jest ograniczony do zgromadzonego kredytu, jeśli czas wykupu jest niższy niż krótki strajk telefoniczny po wygaśnięciu. Breakeven to strajk zakupionego pakietu plus zgromadzony kredyt netto (w powyższym przykładzie 35,90). Bull Put Spreads Są to umiarkowanie przełożona na neutralną strategię, za którą sprzedawca zbiera premię, pożyczkę podczas otwierania transakcji. Mówiąc ogólnie i w zależności od tego, czy spread jest na rynku, na miejscu, czy poza rynkiem, sprzedawca rozprzestrzeniający byka chce, aby zapasy utrzymywały obecny poziom (lub skromnie skromnie). Ze względu na fakt, że kredyt jest gromadzony w momencie otwarcia przedsiębiorcy, idealny scenariusz jest taki, że oba stany przestają być bezwartościowe. W tym celu akcje muszą być sprzedawane po wyższej cenie strajku po wygaśnięciu. W przeciwieństwie do bardziej agresywnej gry upartej (na przykład długiego połączenia) zyski ograniczają się do zgromadzonego kredytu. Ale ryzyko jest również ograniczone w określonej ilości, bez względu na to, co dzieje się z bazą. Maksymalna strata to tylko różnica w cenach strajku pomniejszonych o początkowy kredyt. Breakeven to wyższa cena strajku pomniejszona o ten kredyt. Chociaż przedsiębiorcy nie będą zbierać 300 zwrotów dzięki spreadom kredytowym, mogą one stanowić jeden ze sposobów, aby handlowcy stale zbierali skromne kredyty. Jest to szczególnie ważne, gdy poziomy zmienności są wysokie, a opcje można sprzedać za rozsądną premię. Opcje Strategie Handlowe: Debit Spreads Bull Call Spreads Rozszerzenie oferty na akcje bull jest umiarkowaną strategią dla inwestorów, którzy mają skromny wzrost (lub przynajmniej nie ma żadnych minusów) w akcjach bazowych. ETF lub indeks. Dwustronne pionowe rozprzestrzenianie się łączy tę samą liczbę długich (kupionych) połączeń bliżej pieniędzy i krótkich (sprzedanych) połączeń dalej. Inwestor płaci zapłatę, aby otworzyć ten rodzaj spreadu. Strategia jest bardziej konserwatywna niż zwykły długoterminowy zakup, ponieważ sprzedawane połączenia o wyższym strajku pomagają zrekompensować zarówno koszty, jak i ryzyko zakupionego połączenia niższego strajku. Zwroty z tytułu byków powodują maksymalne ryzyko to po prostu obciążenie zapłacone w momencie zawierania transakcji (plus prowizje). Maksymalna strata jest znoszona, jeśli akcje są sprzedawane poniżej długiego strajku, w którym to momencie obie opcje wygasają bez wartości. Maksymalny potencjalny zysk dla spreadu z tytułu abonamentu to różnica między cenami strajku pomniejszoną o zapłatę zapłaconą. Breakeven to długie strajk plus dodatek zapłacony. Powyżej tego poziomu rozprzestrzenianie się zaczyna zarabiać. Niespodzianka Spready Inwestorzy wykorzystują tę strategię opcji, kupując jedną kartę i równocześnie sprzedając inny niższy strajk, płacąc obciążenie transakcji. Inwestor może wykorzystać tę strategię, jeśli spodziewa się umiarkowanego spadku akcji bazowej, ale chce zrekompensować koszt długiego wprowadzenia. Maksymalna utrata dywidendy mdash, jeśli akcje bazowe są sprzedawane po długim strajku w chwili wygaśnięcia mdash, jest ograniczona do wypłaconego zapłaty. Maksymalny potencjalny zysk jest ograniczony różnicą między sprzedawanymi i nabytymi cenami strajkującymi pomniejszonymi o tę premię (i osiągnięto, jeśli na rynku znajduje się na południe od krótkiego wprowadzenia). Breakeven to strajk zakupionego pakietu minus niezapłacone obciążenie netto. Ok, teraz dowiedz się, podstawy i może być świąd, aby spróbować swoich sił w wirtualnym handlu opcjami. Czas, aby wybrać brokera, jeśli donrsquot już. Artykuł wydrukowany z InvestorPlace Media, investorplace201704options-trading-strategies. copy2017 InvestorPlace Media, LLC